集团新闻
您所在的位置:首页 > 集团新闻 > 【中软国际】云业务连接IT新生态 大时代下的中软国际能否开启价值重塑?

【中软国际】云业务连接IT新生态 大时代下的中软国际能否开启价值重塑?

来源:中软卓越 日期:2017-11-15 10:09 人气:
标签:
中软国际教育集团Python+大数据课程入驻大武汉啦!!!

360回A的消息在近期的资本市场圈引起热烈讨论,更难得的是证监会罕见的公开表示支持优秀海外公司回到境内,这一定程度释放了对于海外回归政策松绑的可能。其实海外公司考虑回A的原因有多方面,本质来看,还是价值的低估。那么在估值处于全球低洼的港股市场,未来有没有类似优质的港股上市公司在新的港股时代下,受到市场的重新关注,从而开启价值重塑之路呢?

云业务连接IT新生态 大时代下的中软国际能否开启价值重塑?

港股市场上,恰有一家公司在一年前尝试过借壳,但由于当时的政策原因中止,其业绩每年保持40%以上高速增长,但市场只按海外同类公司给予20倍估值。这家公司正在西安举办首届全球程序员节,不断提升行业影响力,对这种优质海外公司的价值判断,我认为应该引起重视。它就是国内最大的软件与信息服务公司——中国软件国际(00354.HK) 。

外界对中软国际的普遍判断,还是按过去的软件外包的概念去分析,没有充分意识到公司正在经历的转型,对于其云业务的价值,以及解放号连接的IT新生态,市场普遍没有给予较清晰的认识,这也是这家公司未来最大的价值所在。

▌ 一、 云业务价值极大低估

今年港股市场上云计算公司迎来一波上涨,像SaaS类的金蝶股价今年以来已经上涨了45%,并创下了2年新高。但同为云计算板块的中软国际,其股价上涨仅有25%,原因何在?主要是中软国际的云业务目前还在拓展阶段,收入和利润未单独披露,市场未能详细的分析出其云方面的能力和未来的规模。通俗来说,就是中软国际的云如同沧海遗珠,还未被市场挖掘。

那么我们能否从当前中软国际的云计算能力,去测算其云的发展和价值呢?

中软国际目前的云计算能力,主要有几个方面:

1)广阔的云计算业务格局。公司从2012年开始为北美,亚太客户提供上云技术和解决方案,到目前已经形成了覆盖全球的云服务网络;同时,公司和微软、华为、阿里等巨头形成战略合作,在IaaS-PaaS-SaaS层面都有相应的解决方案和服务能力,为客户提供一站式云服务。

2)SaaS产品齐全,能力全面。公司深耕制造、金融、教育、电商、政府等15个行业近二十年,在多个行业具有领先的解决方案和产品打造能力,今年以来,中软把线下成熟的解决方案搬到云上,相继推出智造云、金融云、教育云、实训云等云解决方案,用SaaS方式服务客户,并结合美国子公司Catapult在企业级SaaS的能力,公司在SaaS领域的产品齐全、技术成熟、能力全面,未来SaaS收入快速增长是大概率。

3)开放的云生态。公司在推广云服务过程中,与华为,微软等合作伙伴一起构建开放、繁荣的云生态,公司的新业务,如解放号,大数据,人工智能也将和公司的云业务有机结合,能充分满足客户对云的理解和需求。

虽然公司云业务收入尚未单独披露,但从其智造云近期的签约客户来看,公司的云业务发展迅速,在制造业的各个细分领域均树立了良好的标杆,管理层早前对公司今年云业务收入的指引约3亿,明年云业务的收入有望翻倍,且未来几年都将继续保持高速增长。云业务相关的毛利率和经营利润率水平也显著高于传统外包业务,那么如果我们就按最保守估值,给予云业务10倍PS,得出中软国际2018年对应的云业务价值是60亿。若结合市场之前预测的传统业务18年7.5亿净利,给予传统业务20倍PE,那么即使未结合解放号、大数据等业务,中软国际保守估值都在200亿以上。

对于这一部分高速增长的云业务价值,市场当前几乎没有给予相应的估值,这是不是一个很大的低估?

▌ 二、 解放号连接的IT新生态

市场对解放号的认识就是一个交易平台,给有IT需求的企业和有能力的IT工程师搭建桥梁,自己在从中收取服务费。

但从近期发展来看,解放号已经更多从一个平台中介,变成了一个线上线下结合,更互联网化的服务平台,并在IT开发、政府资源配置、IT消费等领域掀起了变革:

1)解放号正在针对大企业5万元以下的零散项目进行整合,像安徽烟草这样的企业,每年就有好几百个5万元以下的零散IT开发项目,解放号对长尾的、零散的IT需求进行了集中整合,提升IT交付效率。

2)与更多的地方政府建立联系和形成业务合作,在政府资源配置端开始发挥效用,推进政府的各类信息化招标通过解放号来组织和实现,从而推动政府信息化效率,实现智慧政务。

3)通过举办全球程序员节,进一步深化“软件定义世界”的认识,激发IT消费日常化、生活化的需求。随着解放号的不断渗透,相信除了IT开发人员,未来将有更多的个人消费者在解放号上订制DIY的小程序,IT也将以一种更普及的方式融入现代生活。试想,全国13亿人,若未来每年有百分之一的人订制一个1000元的个性化APP(例如用来记录生活开心时刻或孩子成长),这都将是一个百亿的市场。

而在商业模式方面,解放号升级为会员制,并在全国建立18个基地,通过线上线下运营,把中国近300个软件园区,和几千万的IT工程师连接起来,从而建立起中国最大的软件服务生态。

未来平台上围绕IT产业链的招聘、金融、广告等各类增值服务将相应开启,同时,平台上积聚的广大初创企业,将为后续对接双创,开启解放号的投融资功能奠定基础。更重要的是,解放号上凝聚着千万IT从业者在软件开发领域的经验、技术和方案,这形成了解放号巨大的隐形资产,具有极大的潜在商业开发价值。我对解放号未来的收入和盈利不担心,因为它具备了足够多的变现方式,这是解放号最大的资本,但也是市场目前没有完全看透的地方。

▌ 三、 IT企业未来方向—智能服务

近期,首个机器人公民诞生,掀起了各式的讨论。有朋友问,“未来机器人都要代替人类了,机器人可以干人类编程的活,IT公司未来在哪里?“

其实这个问题,也就是未来IT公司的发展方向问题。

前不久,著名咨询公司Gartner发布了对未来IT产业发展的调研报告,报告指出智能服务是下一代IT的发展方向,将为IT服务企业带来显著的效率提升和成本节约,同时,具备了智能服务技术的IT公司将可以为客户的智能化升级和改造创造更大的价值,从而推动公司的商业模式发生质的变化(从人力升级为人力+智能)。

根据Gartner的解释,智能服务就是包括一系列和人工智能相连接的策略、技能、工具和技术,让IT服务供应商可以:

1、通过复用和增产,以减低运营成本或者提升服务输出的质量和速度。

2、帮助客户设想使用案例,选择技术,整理数据,建立并测试模型,部署方案,评估和降低风险,并改变人才结构和业务流程以更好地采用人工智能解决方案。

对此,中软国际的解放号以及解放号连接的生态、和公司在软件开发二十年沉淀的经验、方案和数据,这些都是未来复用的基础,是向智能服务转型和升级的最大资本,也是可以向其他企业输出智能服务的核心资源。

解放号利用大数据和AI技术,已经研发出了新型AI智能推荐系统,大幅提升了系统派单和智能推荐的准确性和效率,提高解放号线上服务的用户体验以及交易达成率。而公司在语音识别、人脸识别领域亦作了多年沉淀,近期连续开出结合人工智能技术的VTM,新一代手机银行系统等新产品,具备了为客户持续输出IT智能化的实力。

更重要的是,不单是通过自身实力,通过建立软件服务的新生态,中软国际可以联合生态圈上的合作伙伴,一起向客户输送新一代的IT技术,Garter预计,在咨询和执行上帮助企业评估、选择、交付和改变IT级业务流程以成功采用人工智能的技术,将推动全球的相关支出将从2016年的4.51亿美元提升至2021年接近290亿美元。同时至2021年,大部分的IT服务供应商将使用智能服务技术,并每年降低他们的商业服务成本15-25%。

这对中软国际这种公司来收,意味的是更广阔的收入来源,更好的成本管理,以及更高的盈利表现。

▌ 四、 从国内巨头到国际巨头

作为中国IT的代表公司,中软国际持续在完善全球化布局,上半年新建了印度和罗马尼亚中心,加强已建成的匈牙利、马来西亚、俄罗斯等中心建设,近期更成功交付了黎巴嫩海外项目,在去年汇丰全球业务竞标中击败了印度的Infosys,塔塔等公司后,在海外市场正式摆开阵势,与海外IT巨头正面竞争。首届的国际程序员节选择在西安举行,也是看重西安有丰富的高校和人力资源,而根据西安政府的规划,西安未来将打造成数字一带一路的中心,而中软国际在西安有数十万平方米的软件园区,1万多名员工,汇丰业务的基地也设在西安,未来将是西安打造国际影响力的重要的建设和推动力量。中软国际的出海战略不是孤军奋战,背后有华为这个有力战友,还有中国新一届政府进一步发挥国际影响力的支持。海外业务对中软国际而言,不仅带来的是切入较高的利润业务,更是一次冲击当前固化已久的世界IT格局。在这波IT国际化的浪潮中,公司目前已占据了天时、地利、人和。

▌ 五、大大时代

李小加曾在交易大堂谢幕时发言,”交易大堂谢幕绝非香港大时代已结束,反之,正是香港迎接一个大大时代的开始“,既然是处于一个大大的时代,海外优质公司长期保持一个低估值,一定程度是不合理的。内地证监会表态的,对优质公司的定义,是符合国家产业战略发展方向、掌握核心技术、并具有一定规模的公司。作为产业朝阳、技术过硬、规模雄厚的IT龙头公司中软国际,当前只有90来亿人民币市值、20倍PE,或许这种公司的价值重塑之路,将在这个大大时代里真正开启。

中软卓越是中软国际有限公司投资的大型人才服务机构,是中软国际人才战略的核心组成部分之一,承担集团发展过程中人才储备和培养的任务,是软件及外包业务快速发展的重要人才支撑平台,是集团保持高速增长动力之一。

中软国际教育集团专注IT教育36年,一直秉承“用良心做教育”的理念,是中国移动互联网研发人才一体化服务的开拓者,全力打造移动互联网研发人才服务优质平台。

公司总部位于武汉,目前已在深圳、上海、郑州、广州、大连、武汉、成都、西安、杭州、重庆、长沙、合肥、无锡、南宁、厦门、南京、南昌等全国22个省成立了60多家分公司。拥有全国的移动互联网教学就业保障团队,做到了毕业学员业内高薪水,成为学员信赖的IT培训机构。

营业执照 版权所有©Copyright 2008-2017,武汉中软卓越科技有限公司 , All Rights Reserved. ICP备案号:15018648号-1

sitemap | 来校路线 | 分类导航 | 关于我们